IVC: קרנות הון סיכון ישראליות גייסו 607 מיליון דולרים ב-2012 – ירידה של 30%

קרנות הון הסיכון הישראליות גייסו 607 מיליון דולרים בשנת 2012, נתונים המעידים על ירידה של 30% מהיקפי הגיוס בשנה הקודמת – כך עולה מסקר של חברת המחקר IVC בשיתוף פירמת רואי החשבון KPMG סומך חייקין.

הקרנות סקויה 5, פיטנגו 6 ומגמה 3 גייסו סכום כולל של 450 מיליון דולרים, המעידים על 74% מסך ההון שגויס בשנת 2012. מיקרו קרנות הון סיכון המשיכו לגייס הון גם ב-2012, כאשר שש קרנות גייסו יחד 83 מיליון דולרים – כמעט 14% מסך ההון שגויס בשנה זו. מתוך שתיים עשרה קרנות שהצליחו לגייס הון במשך 2012, ארבע מנוהלות על ידי גופים חדשים בשוק הון הסיכון המקומי. לשם השוואה, בשנת 2011 הצטרפו לתעשיית הון הסיכון המקומית שמונה שחקנים חדשים.

ההתפתחות של תעשיית הון הסיכון הישראלית מתוארת בשישה מחזורי גיוס לפי שנת בציר של קרן הון סיכון. המחזור הנוכחי, השישי, החל בשנת 2011 ויחד עם שני המחזורים הקודמים מאז שנת 2004, קרנות הון סיכון ישראליות גייסו סכום כולל של 6.7 מיליארד דולרים. סכום זה מהווה 60% מ-11.1 מיליארד דולרים שגויסו להשקעות בתעשיית ההיי-טק הישראלית בין השנים 2012-2000 על ידי קרנות הון סיכון ישראליות.

זאת ועוד, בין השנים 2012-2003, קרנות הון סיכון ישראליות גייסו 6.77 מיליארד דולרים. ההון הפנוי להשקעות של קרנות הון הסיכון הישראליות עומד על 2.1 מיליארד דולרים. מתוך סכום זה, 484 מיליון דולרים בלבד, המהווים 23% מסך הגיוסים, מוקצים להשקעות ראשונות, ואילו היתר שמור להשקעות המשך. לפי הערכות IVC, קרנות הון סיכון ישראליות יגייסו כ-600 מיליון דולר ב-2013, שיועמדו להשקעות בחברות היי-טק ישראליות.

עופר סלע, שותף בחטיבת הטכנולוגיה ב-KPMG סומך חייקין, אמר כי: "גיוסי הון מתבצעים על ידי קרנות הון סיכון גדולות שמקימים קרנות המשך מחד, ומאידך על ידי קרנות קטנות המיועדות לסקטור ספציפי או לחברות בשלבים מוקדמים. בתווך נמצאות קרנות מגודל הביניים, שאינן מגייסות הון חדש עוד. המגמה הנוכחית מאוד דומה למצב בתעשיית הון הסיכון בארה"ב".  לדבריו, "אנו עדים לצמצום של היקף ההון בקרנות המשך בניסיון להגביר החזר כספי. בסך הכל בשנתיים האחרונות מספר המשקיעים בישראל גדל, ורובם מתמקדים בחברות בשלבים מוקדמים. אנו מאמינים שמימון של שלבים מאוחרים יותר יהיה זמין לחברות פורטפוליו מתאימות מקרנות תאגידיות או מקרנות הון סיכון זרות שפועלות בישראל".

קובי שימנה, מנכ"ל חברת המחקר IVC מציין כי "קרנות הון סיכון מתמודדות עם אתגר אמיתי בימינו בכל רחבי העולם ולא רק בישראל. משקיעים מוסדיים ממשיכים לצמצם הקצאות יעודיות להשקעות בהון סיכון ובנוסף לכך קרנות הון הסיכון הישראליות נאלצות להתחרות מול תעשיית הון הסיכון בעולם כולו, במיוחד באסיה, ובפרט בסין ובהודו. עם זאת, יש עדיין מקום לאופטימיות. אמנם היקף הגיוס הממוצע לקרן יורד באופן יחסי, אך ככל שמספר הקרנות המגייסות הון גדל, מספר החברות המגובות הון סיכון צפוי לגדול בשנים הקרובות".