2013: היקף עסקאות הפרייבט אקוויטי הישראליות צלל ב-40%

שנת שפל בפעילות פרייבט אקוויטי בישראל: 2013 נסגרה עם 44 עסקאות בהיקף כולל של 2.2 מיליארד דולר בלבד, ירידה של יותר משליש (39%) לעומת השנה שקדמה לה – כך על פי דו"ח של IVC ו-GKH. "הסיבה להאטה מורכבת ממספר גורמים, בהם הערכות שווי גבוהות יותר המוצעות על ידי רוכשים אסטרטגיים, מיקוד חזק יותר של משקיעי פרייבט אקוויטי ברחבי העולם במימוש רווחים ומשנה זהירות בהשקעות", הסביר עו"ד ריק מאן, ראש מחלקת מיזוגים ורכישות במשרד GKH.

מתחילת 2013, רק קרן פרייבט אקוויטי ישראלית אחת גייסה הון, בסך כ-200 מיליון דולר. זאת מתוך 28 חברות ניהול ישראליות, המנהלות הון בסך מצטבר של שמונה מיליארד. השקעות קרנות הפרייבט אקוויטי הישראליות הסתכמו בשנה החולפת ב-519 מיליון דולר – כרבע מסך כלל ההשקעות. זהו הנתח הנמוך ביותר בשלוש שנים האחרונות – 1.6 מיליארד דולר (43%) ב-2012 ו-963 מיליון (33%) ב-2011.

הרבעון החלש ביותר בשנה החולפת, לפחות מבחינת הקרנות הישראליות, היה הרביעי, בו הן השקיעו 68 מיליון דולר – 16% בלבד מההיקף הכולל. העסקה הגדולה ביותר היתה הביי-אאוט של פורטיסימו, בשווי 55 מיליון דולר, בחברת יישומי התוכנה אשבל.

בחלוקה לפי סוג, ניתן לראות כיצד 14 עסקאות ביי-אאוט היו אחראיות על 56% מנתח השוק (1.24 מיליארד דולר), כשבראשן רכישת אליאנס על ידי KKR (חצי מיליארד) ורכישת מניות מובילאיי (Mobileye) על ידי מספר משקיעים זרים (400 מיליון). עסקאות מסוג זה היו הדומיננטיות ביותר גם בשנים עברו, והיוו 61% ו-70% מההיקף הכולל בשנים 2012 ו-2011, בהתאמה.

עו"ד מאן הסביר את הנתונים והביע אופטימיות לגבי השנה הנוכחית. "מספר גדול של חברות צפוי להתווסף למדף המכירות כתוצאה מהחקיקה האחרונה בנושאי הגבלת הריכוזיות ומבנה האחזקה בחברות. לפיכך, אנחנו מאמינים שהשנה הקרובה תפתח הזדמנויות משמעותיות להשקעות פרייבט אקוויטי חדשות", אמר.