IVC: חברות ההיי-טק הישראליות גייסו 1.26 מיליארד דולרים ב-2010 – עליה של 13%

391 חברות היי-טק ישראליות גייסו 1.26 מיליארד דולרים בשנת 2010 ממשקיעי הון סיכון ישראליים וזרים – כך על פי הדו"ח הרבעוני שפרסמה חברת המחקר IVC Research Center, אותו ערכה בשיתוף עם KPMG סומך חייקין. הסכום, על פי IVC, משקף עליה של 13% משנת 2009, בה גויס סכום של 1.12 מיליארד דולרים, אך ירידה של 39% ביחס לסכום של 2.08 מיליארד דולרים שגויס ב-2008.

במהלך הרבעון הרביעי של 2010 גייסו 100 חברות היי-טק ישראליות 344 מיליון דולרים מקרנות הון סיכון ומשקיעי הון סיכון אחרים – ישראלים וזרים. סכום זה דומה ל-341 מיליון דולרים שגויס ברבעון השלישי של 2010, ועליה של 25% מהרבעון הרביעי של 2009 בו גויסו 275 מיליון דולרים.

סכום הגיוס הממוצע לחברה עמד על 3.44 מיליון דולרים ברבעון הרביעי של השנה – נמוך מעט בהשוואה ל-3.55 מיליון דולרים ברבעון הקודם, וגבוה משמעותית מה-2.22 מיליון דולרים של הרבעון הרביעי של 2009. כ-65 חברות גייסו סכום העולה על מיליון דולרים, מהן שלוש חברות גייסו מעל 20 מיליון דולרים, שש חברות גייסו בין 10 ל-20 מיליון דולרים ותשע חברות גייסו בין 5 מיליון ל-10 מיליון דולרים כל אחת.

האצה בגיוסי הקרנות – רק ב-2012

המחקר של IVC ו-KPMG בודק את גיוסי חברות ההיי-טק הישראליות מקרנות הון סיכון ישראליות ומגופי השקעה אחרים ישראלים וזרים. הסקר זכה לשיתוף פעולה מצד 95 משקיעי הון סיכון, מתוכם 48 קרנות הון סיכון ישראליות ו-47 משקיעים נוספים, כולל זרים.

השקעותיהן של הקרנות הישראליות בחברות היי-טק ישראליות הסתכמו בשנת 2010 ב-371 מיליון דולרים או 30% מהיקף הגיוסים הכולל של החברות הישראליות. זאת, בהשוואה להשקעה בהיקף של 410 מיליון דולרים, או 37%, בשנת 2009 ו-780 מיליון דולרים, או 38%, בשנת 2008. הנתונים משקפים את הירידה המתמשכת בחלקן היחסי של הקרנות הישראליות בהשקעות בחברות ההיי-טק המקומיות.

קובי שימנה, מנכ"ל חברת המחקר IVC, מציין, כי "למרות התאוששות הדרגתית בהיקפי הגיוסים של חברות ההיי-טק הישראליות מסוף שנת 2008, עליה משמעותית יותר בגיוסים תתרחש רק כשיגויסו קרנות הון סיכון חדשות בישראל. לצערנו, אנו לא צופים האצה בגיוסי הקרנות לפני שנת 2012".

במהלך הרבעון הרביעי של שנת 2010, הקרנות הישראליות השקיעו 93 מיליון דולרים או 27% מסך ההון שהושקע בחברות היי-טק ישראליות, בהשוואה ל-109 מיליון דולרים שהושקעו ברבעון הקודם, ו-102 מיליון דולרים שהושקעו ברבעון המקביל אשתקד. שאר הכסף הגיע ממשקיעים ישראלים נוספים (שאינם קרנות הון סיכון), כולל משקיעים זרים.

בשנת 2010, חלקן של ההשקעות הראשונות (השקעות First) של הקרנות הישראליות עמד על 29% מסך השקעותיהן הדולריות, נתח זהה לזה שהושקע בשנת 2009. היקף ההשקעה ראשונה הממוצעת של קרן הון סיכון ישראלית בחברת היי-טק מקומית היה 1.79 מיליון דולרים, בעוד הממוצע להשקעת המשך (Follow-on) היה 0.89 מיליון דולרים.

במהלך הרבעון הרביעי של 2010 חלקן של ההשקעות הראשונות של הקרנות הישראליות עמד על 25% מסך השקעותיהן הדולריות, בהשוואה ל-28% ברבעון השלישי ו-27% ברבעון הרביעי של 2009. היקף השקעה ראשונה ממוצעת של קרן הון סיכון ישראלית היה 1.92 מיליון דולרים, כאשר הממוצע להשקעת המשך היה 0.87 מיליון דולרים.

קרנות הון סיכון ישראליות השקיעו 43 מיליון דולרים בחברות היי-טק זרות במהלך שנת 2010, בנוסף על השקעותיהן בחברות ישראליות. זאת, בהשוואה ל-80 מיליון דולרים בשנת 2009 ו-57 מיליון דולרים בשנת 2008. שש מתוך 31 ההשקעות בחברות הזרות היו השקעות ראשונות, שאר ההשקעות היו השקעות המשך.

סקטור מדעי החיים הוביל ב-2010 את גיוסי חברות ההיי-טק עם 350 מיליון דולרים, 28% מסך הגיוסים. שני הינו סקטור התקשורת עם 238 מיליון דולרים, עם 19% מסך הגיוסים. אחריו הגיע סקטור האינטרנט עם 222 מיליון דולרים – 18% מסך הגיוסים. סקטור המוליכים למחצה היה אחריו, עם 13% מסך הגיוסים בשנת 2010, בהשוואה ל-8% ו-15% בשנים 2009 ו-2008, בהתאמה. סקטור מדעי החיים הוביל גם את גיוסי חברות ההיי-טק ברבעון הרביעי של 2010 עם 101 מיליון דולרים, 29% מסך הגיוסים. סקטור המוליכים למחצה הינו שני, עם 75 מיליון דולרים או 22%.