גיוסי ההון-סיכון ב-2014 – הגבוהים ביותר מזה שש שנים

12 קרנות הון-סיכון הצליחו לגייס אשתקד 914 מיליון דולר – כך עולה מנתונים של IVC. מדובר בזינוק של 68% לעומת 544 מיליון דולר שגויס ב-2013 ושל 18% בהשוואה לממוצע השנתי בעשור האחרון – 777 מיליון. זהו אף סכום הגיוסים הגבוה ביותר מזה שש שנים.

ארבע קרנות הון-סיכון ותיקות הצליחו לגייס מעל 100 מיליון דולר כל אחת ותפסו נתח כולל של 64% מהגיוסים ב-2014. ארבע הקרנות הן כרמל ונצ'רס, שגייסה את הסכום הגבוה ביותר – 194 מיליון דולר, מאגמה שגייסה 150 מיליון דולר (פחות משנתיים לאחר שגייסה 110 מיליון), JVP עם 160 מיליון ו-וינטג' ונצ'רס עם 144 מיליון דולר.

סכום הגיוס הממוצע לקרן הון-סיכון ישראלית הגיע ב-2014 ל-76 מיליון דולר – 55% יותר מאשר ב-2013, אז עמד הסכום על 49 מיליון דולר, ו-46% יותר מאשר ב-2012, אז הוא הגיע ל-52 מיליון. הזינוק משקף עלייה במספר הקרנות בטווחי הביניים מול ירידה במספר קרנות המיקרו. ב-2011-2014 גייסו קרנות המיקרו (שמנהלות הון של מתחת ל-50 מיליון דולר) סכום מצרפי של 439 מיליון, המהווה 14% מסך ההון שגייסו קרנות ישראליות בתקופה זו. מגמת הצמיחה במספר קרנות המיקרו נבלמה חלקית, כאשר ב-2014 גייסו רק שלוש קרנות חדשות לעומת ממוצע של תשע בשלוש השנים הקודמות.

קובי שימנה, מנכ"ל IVC, ציין כי "חלון הזדמנויות חיובי יחסית לגיוסי הון-סיכון איפשר לחברות ניהול שרצו בכך להתקדם מקרן מיקרו לקרן בטווח הביניים, המאפשר גמישות רבה יותר בביצוע השקעות. בין הקרנות שבחרו להשתדרג נמצאות אמיתי ונצ'רס וגלילות קפיטל. ניאלץ להמתין ולראות אם קרנות מיקרו אחרות יצטרפו למגמה או שמא יבחרו להמשיך ולפעול במודל הנוכחי".

עופר סלע, שותף בחטיבת הטכנולוגיה ב-KPMG סומך חייקין, הסביר כי "יש מספר שיא של חברות פורטפוליו ישראליות שמוערכות בשוויים של מאות מיליוני דולרים. יחד עם הסנטימנט החיובי בנאסדא"ק, זה מאפשר לקרנות הישראליות להציג תשואות גבוהות ומקל על הגיוסים שלהן. התשואה של קרנות הון-סיכון בארץ ובעולם בשנתיים האחרונות היא מהגבוהות שהיו וכתוצאה מכך, משקיעים חדשים מסין ומהשוק המוסדי בישראל מצטרפים למשקיעים המסורתיים, כגון קרנות הפנסיה והאוניברסיטאות האמריקניות".